L'épargne de précaution
Aucun rendement ne compense une base fragile. Un portefeuille brillant, liquidé en urgence au pire moment, détruit dix ans de performance. Cette partie est la moins excitante du cours, et la plus rentable.
3.1 À quoi elle sert exactement
L'épargne de précaution a une seule fonction : éviter de devoir vendre un placement à long terme dans l'urgence, ou de recourir à un crédit cher. Ce n'est pas un placement. Son rendement attendu est nul en réel, et c'est acceptable : c'est le prix d'une option de liquidité.
3.2 Dimensionnement
Pour obtenir le facteur de fragilité, additionnez les lignes qui vous concernent :
| Situation | Mois |
|---|---|
| Base | 3 |
| Contrat précaire (CDD, intérim, période d'essai) | +2 |
| Indépendant / revenus variables | +3 |
| Foyer à un seul revenu | +2 |
| Enfants à charge | +1 par enfant (max +2) |
| Propriétaire (travaux, copropriété) | +1 |
| Véhicule indispensable de plus de 8 ans | +1 |
| Secteur en restructuration | +2 |
| Deux revenus stables et indépendants l'un de l'autre (CDI + fonction publique) | −1 |
3 200 € de dépenses incompressibles par mois, 1 enfant, propriétaires. 3 (base) + 3 (indépendant) + 1 (enfant) + 1 (propriétaire) = 8 mois → 25 600 €.
Locataire, 1 500 € de dépenses incompressibles. 3 − 1 = 2 à 3 mois → 3 000 à 4 500 €. Au-delà, c'est du capital immobilisé qui perd de l'argent en réel.
40 000 € qui dorment sur des livrets à 1,7 %, au lieu d'être investis à 6 % réel, représentent un manque à gagner d'environ 1 700 € par an, soit 50 000 € sur 20 ans. Trop de prudence est une décision d'investissement, avec un coût mesurable.
3.3 Où la placer : hiérarchie 2026
| Support | Taux (31/08/2026) | Plafond | Fiscalité | Liquidité |
|---|---|---|---|---|
| LEP (sous conditions de revenus) | 2,50 % | 10 000 € + intérêts | Exonéré total | Immédiate |
| Livret A | 1,70 % | 22 950 € + intérêts | Exonéré total | Immédiate |
| LDDS | 1,70 % | 12 000 € + intérêts | Exonéré total | Immédiate |
| Livret Jeune (12–24 ans) | ≥ 1,70 % (libre) | 1 600 € | Exonéré total | Immédiate |
| Fonds monétaire (CTO ou AV) | ≈ €STR − frais | Aucun | PFU 31,4 % (CTO) | J+1 à J+3 |
| Fonds euros (AV) | ≈ 2,3–3,2 % en 2025 | Aucun | Voir M17 | Quelques jours |
| Compte à terme | Négocié | Aucun | PFU 31,4 % | Bloqué / pénalité |
LEP si vous y avez droit → LDDS → Livret A → au-delà, cet argent n'a plus à servir d'épargne de précaution : il doit être investi (voir M21).
Le calcul des quinzaines. Les livrets réglementés calculent les intérêts par quinzaine : un versement commence à rapporter le 1er ou le 16 suivant, et un retrait fait perdre les intérêts de la quinzaine en cours. En pratique, versez le 15 ou le 30/31, et retirez le 1er ou le 16. Sur un Livret A plein, bien choisir ses dates rapporte jusqu'à ~30 € par an. C'est marginal, mais gratuit.
2,50 % net d'impôt et de prélèvements sociaux, garanti par l'État, disponible à tout moment. L'éligibilité dépend du revenu fiscal de référence (RFR). Les plafonds sont révisés chaque année : environ 22 800 € de RFR pour une part en 2026, majorés par demi-part. Beaucoup de gens y ont droit sans le savoir. Vérifiez votre RFR sur votre avis d'imposition : 5 minutes pour ~80 € par an d'écart sur 10 000 €.