Le PEA : la meilleure enveloppe actions de France
Pas d'impôt sur les gains tant qu'ils restent dans le plan, 18,6 % de prélèvements sociaux seulement après 5 ans, et l'accès au monde entier grâce aux ETF synthétiques. Si vous ne devez retenir qu'une enveloppe pour vos actions, c'est celle-ci.
16.1 Caractéristiques
| Paramètre | PEA classique | PEA-PME |
|---|---|---|
| Plafond de versement | 150 000 € | 225 000 € |
| Cumul PEA + PEA-PME | 225 000 € au total | |
| Nombre par personne | 1 (2 par foyer fiscal marié ou pacsé) | 1 |
| Conditions | Majeur, résident fiscal français | Idem |
| PEA jeune | Plafond de 20 000 €, pour un majeur rattaché au foyer fiscal de ses parents | — |
| Titres éligibles | Actions de sociétés ayant leur siège dans l'UE/EEE ; fonds investis à au moins 75 % en titres éligibles ; ETF respectant ce quota | PME/ETI européennes, obligations convertibles, titres participatifs |
16.2 La fiscalité, la seule chose qui compte
| Événement | Avant 5 ans | Après 5 ans |
|---|---|---|
| Gains internes (dividendes, plus-values, arbitrages) | Non imposés | Non imposés |
| Retrait partiel | Clôture du plan (sauf exceptions) + PFU de 31,4 % sur le gain | IR = 0 %, PS = 18,6 % sur le gain retiré |
| Versements après un retrait | Impossibles | Possibles (depuis la loi PACTE de 2019), dans la limite du plafond |
| Sortie en rente viagère | — | Rente exonérée d'IR ; PS sur une fraction qui dépend de l'âge |
Exceptions permettant un retrait avant 5 ans sans clôture : licenciement, invalidité (2e ou 3e catégorie), mise à la retraite anticipée du titulaire ou de son conjoint, et création ou reprise d'entreprise avec les fonds retirés.
Versement initial de 60 000 €, puis 400 €/mois pendant 20 ans. Rendement brut de 7 %/an, dont 2 % de dividendes réinvestis.
| PEA | Compte-titres | |
|---|---|---|
| Total versé | 156 000 € | 156 000 € |
| Impôt annuel sur les dividendes | 0 € | ~31,4 % des dividendes, chaque année |
| Valeur brute à 20 ans | ≈ 433 000 € | ≈ 396 000 € |
| Gain | 277 000 € | 240 000 € |
| Impôt à la sortie | 277 000 × 18,6 % = 51 522 € | 240 000 × 31,4 % = 75 360 € |
| Net final | 381 478 € | 320 640 € |
Écart : +60 838 € (+19 %) en faveur du PEA.
Pas d'impôt annuel sur les dividendes, et un taux de sortie de 18,6 % au lieu de 31,4 %. À rendement et frais identiques, c'est la meilleure enveloppe actions disponible en France.
16.3 Comment détenir le monde entier dans un PEA
Les actions américaines, japonaises ou émergentes ne sont pas éligibles en direct. La solution : l'ETF à réplication synthétique. Le fonds détient un panier d'actions européennes éligibles et échange leur performance contre celle du MSCI World ou du S&P 500 grâce à un swap (voir M11).
Ce qu'il faut vérifier :
- La mention explicite « éligible au PEA » dans le DIC (document d'informations clés).
- Le TER : les versions PEA sont un peu plus chères (0,20–0,38 %) que leurs équivalents en CTO (0,12–0,20 %). Cet écart de 0,15 point est très largement compensé par l'avantage fiscal.
- Un encours suffisant et un écart raisonnable entre prix d'achat et de vente (spread). Passez vos ordres en milieu de séance, jamais à l'ouverture ni à la clôture.
Ouvrez un PEA maintenant, même avec 10 €. Le délai fiscal de 5 ans court à partir du premier versement, quel que soit son montant. Un PEA ouvert à 24 ans avec 10 € et alimenté à 32 ans est déjà mature. C'est l'action au meilleur rapport effort/valeur de tout ce cours. Faites de même pour une assurance-vie (délai de 8 ans).
16.4 Les pièges pratiques du PEA
- Le compte espèces doit être approvisionné avant l'achat : aucun découvert n'est possible.
- Un versement au-delà de 150 000 € entraîne la clôture du plan, parfois avec effet rétroactif. Suivez le cumul de vos versements, pas la valeur du plan, qui peut dépasser ce montant sans problème.
- Le transfert d'un PEA vers un autre établissement conserve son ancienneté, mais coûte des frais plafonnés (150 € depuis la loi Industrie verte, ou 15 € par ligne dans la limite de 150 €). Ne clôturez jamais pour rouvrir ailleurs : transférez.
- Si le titulaire et sa famille détiennent plus de 25 % des droits d'une société, les titres de cette société deviennent inéligibles.
- Après 5 ans, un retrait partiel ne ferme pas le plan, mais un retrait total, si. Laissez toujours une petite ligne pour garder le plan ouvert et conserver son ancienneté.